Calix: chi è e perché investire
Offrendo un ampio portafoglio di prodotti, Calix garantisce infrastrutture di accesso a banda larga a clienti residenziali e commerciali. Ebbene, l’analista George Notter di Jefferies, qualche giorno fa, ha dichiarato agli investitori che le previsioni per Calix sono ottime e, così, l’analista ha ribadito il suo rating Buy e ha aumentato il target di prezzo da 52 a 58 dollari, suggerendo un potenziale di rialzo del 25%.
Discutendo la sua tesi d’investimento, Notter ritiene che “la maggior parte degli investitori stanno deducendo che il business Calix Cloud non è (e non sarà) un needle-mover in qualsiasi momento“.
L’analista, tuttavia, vede le cose in modo diverso. “Crediamo di essere i primi a costruire un modello bottoms-up per il business Cloud che è fondamentale per capire l’opportunità a lungo termine. Allo stesso modo, crediamo che la strada non sia consapevole delle dimensioni potenziali e della durata della crescita disponibile per l’azienda sulla scia del nuovo massiccio stimolo federale“, ha precisato.
Vale la pena notare che le vendite di software ricorrenti sono incluse nel segmento delle entrate dei sistemi dell’azienda piuttosto che nei servizi. Durante il secondo trimestre, l’azienda ha riportato un margine dei sistemi del 54%. Anche se questo era leggermente inferiore al trimestre precedente, è in aumento rispetto al 51,8% di un anno fa.
Spiegando questo, Notter ha dichiarato: “Crediamo che il risultato del margine dei sistemi del Q2 sia stato trascinato verso il basso da una spedizione significativa di prodotto a basso margine che è stato riconosciuto questo trimestre. Uscendo dal Q1, ha detto che la spedizione è stata presa nell’ingorgo del canale di Suez ed è slittata al Q2. Qualsiasi ulteriore pressione sui costi della catena di approvvigionamento può anche mascherare il risultato del margine lordo dei sistemi. Alla luce di queste voci, crediamo che il risultato organico del margine lordo dei sistemi stia tendendo verso l’alto – e sta facendo continui progressi con Calix Cloud”.
Quando si tratta poi di parlare di ciò che avverrà nel terzo trimestre, Notter nota che “la direzione sembra buona“, prevedendo per il terzo trimestre un fatturato di 167 milioni di dollari e un EPS di 0,28 dollari, entrambi al punto medio. Nel frattempo, Wall Street prevede un fatturato di 156,4 milioni di dollari e un EPS di 0,24 dollari.
